Chiều ngày 24/4, Công ty Cổ phần Chứng Khoán Sài Gòn Hà Nội (mã SHS - HNX) tổ chức ĐHĐCĐ thường niên năm 2018.

Ban lãnh đạo công ty cho biết, năm 2017, tổng doanh thu của Công ty đạt 1.093,7 tỷ đồng, tăng 93,3% so với thực hiện năm 2016 và hoàn thành vượt 74,7% kế hoạch, lãi trước thuế đạt 450,7 tỷ đồng, tăng 420,4% so với thực hiện năm 2016, hoàn thành vượt 267,4% so với kế hoạch và cũng là mức lợi nhuận lớn nhất kể từ khi thành lập cho tới nay.

Trong cơ cấu doanh thu, hoạt động môi giới (gồm cả lưu ký) đạt 261,7 tỷ đồng, chiếm 24% và tăng 109,4% so với 2016, lãi từ cho vay và phải thu đạt 337,5 tỷ đồng, chiếm 31% và tăng 113,6%, hoạt động đầu tư ghi nhận 417 tỷ đồng, chiếm 38% và tăng 90,4%, hoạt động tư vấn ghi nhận 72,6 tỷ đồng và tăng 42% trong đó tư vấn tài chính & bảo lãnh phát hành là 14,4 tỷ đồng, tư vấn đầu tư là 58,2 tỷ đồng.

Về kế hoạch kinh doanh năm 2018, SHS dự báo tình hình kinh tế và thị trường chứng khoán năm 2018 có thuận lợi nhưng cũng còn nhiều thách thức, Công ty sẽ phát huy nguồn lực và thế mạnh để tận dụng các cơ hội đồng thời vẫn chú trọng ổn định tình hình tài chính, củng cố về tổ chức, nhân sự.

Năm 2018, tổng doanh thu của SHS dự kiến đạt 1.370 tỷ đồng, tăng 25% so với thực hiện năm 2017. Trong đó, hoạt động môi giới và lưu ký dự kiến tăng 17,8% đạt 308 tỷ đồng. Doanh thu hoạt động đầu tư tăng từ 416,8 lên thành 514 tỷ đồng. Lợi nhuận trước thuế đặt kế hoạch 460,4 tỷ đồng chỉ tăng nhẹ so với thực hiện 2017. Cổ tức dự kiến 10% tiền mặt.

Phát hành cổ phiếu tăng vốn điều lệ và ESOP

SHS dự kiến phát hành 96,6 triệu cổ phiếu để tăng vốn điều lệ lên 2.070 tỷ đồng (vốn điều lệ hiện tại là 1.054 tỷ đồng).

Trong đó, SHS sẽ phát hành 26,3 triệu cổ phiếu để trả cổ tức năm 2017 theo tỷ lệ 4:1 (cổ đông sở hữu 04 cổ phiếu sẽ được nhận thêm 01 cổ phiếu mới), tương ứng với tỷ lệ cổ tức là 25% trên mệnh giá.

Bên cạnh đó, SHS sẽ phát hành 70,2 triệu cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu với tỷ lệ 3:2 (cổ đông sở hữu 03 cổ phiếu sẽ được quyền mua 02 cổ phiếu mới), tương ứng với tỷ lệ phát hành là 66,67% trên mệnh giá. Giá phát hành 12.000 đồng/CP.

Ngoài ra, SHS dự kiến phát hành 5,26 triệu cổ phiếu ESOP với tỷ lệ 4,99%. Giá phát hành cũng là 12.000 đồng/CP.

50% số lượng cổ phiếu phát hành ESOP được tự do chuyển nhượng và 50% số lượng cổ phiếu phát hành ESOP bị hạn chế chuyển nhượng 01 năm kể từ ngày Báo cáo kết quả chào bán lên UBCKNN được chấp thuận. Thời gian phát hành là trong năm 2018.

Triển khai nghiệp vụ liên quan đến TTCK phái sinh và phát hành, niêm yết chứng quyền

ĐHĐCĐ của SHS sẽ thông qua việc cho phép SHS bổ sung nghiệp vụ kinh doanh, tham gia vào thị trường chứng khoán phái sinh trong các vai trò như:

Thành viên giao dịch chứng khoán phái sinh

Kinh doanh chứng khoán phái sinh, gồm: môi giới chứng khoán phái sinh, tự doanh chứng khoán phái sinh, tư vấn đầu tư chứng khoán phái sinh.

Cung cấp dịch vụ bù trừ, thanh toán giao dịch chứng khoán phái sinh và các hoạt động khác liên quan.

Cung cấp dịch vụ giao dịch chứng khoán trong ngày; hoạt động tạo lập thị trường

ĐHĐCĐ của SHS sẽ thông qua việc bổ sung các nội dung có liên quan về chứng khoán phái sinh vào Điều lệ SHS; Ủy quyền cho Hội đồng quản trị xây dựng và hoàn thiện hồ sơ xin phê duyệt của các Cơ quan quản lý có thẩm quyền liên quan đến việc bổ sung nghiệp vụ kinh doanh và tham gia vào thị trường chứng khoán phái sinh...

ĐHĐCĐ của SHS cũng thông qua việc SHS tham gia hoạt động kinh doanh chứng quyền có bảo đảm.

SHS được phép chào bán, phát hành và niêm yết và thực hiện các nghiệp vụ khác liên quan đến chứng quyền có bảo đảm, bao gồm cả các nghiệp vụ:

Phát hành, chào bán, niêm yết chứng quyền có bảo đảm;

Tạo lập thị trường cho chứng quyền;

Giao dịch nhằm mục đích phòng ngừa rủi ro cho chứng quyền;

Môi giới và tư vấn đầu tư chứng quyền.

Các nghiệp vụ khác có liên quan.

Phần thảo luận:

Tăng vốn có cần thiết? Giá phát hành cho cổ đông 12.000 đồng/CP là không hợp lý? Kế hoạch kinh doanh không tương xứng với việc tăng vốn?

Ban lãnh đạo cho biết vấn đề tăng vốn là cần thiết. Vị thế của SHS và các chỉ số tài chính đều trong top 5 TTCK nhưng vốn chỉ đứng thứ 12.

Đến năm nay với đà tăng trưởng SHS xin tăng vốn khoảng 60% vừa đủ để công ty đảm bảo các chỉ tiêu đề ra.

Về vấn đề kế hoạch kinh doanh ban lãnh đạo SHS cho biết kế hoạch kinh doanh có thận trọng so với quá trình tăng vốn nhưng đây chỉ là mức tối thiểu để Ban lãnh đạo SHS phải đạt được.

Chủ tịch HĐQT Đỗ Quang Hiển không đồng ý với phương án kế hoạch kinh doanh như trên nhưng Ban Tổng giám đốc cho biết đây là trường hợp xấu nhất nếu xảy ra. Ban Tổng giám đốc cam kết sẽ cố gắng hết mình và đáp ứng theo phát triển của thị trường, nguồn vốn năng lực phát triển của công ty.

Giá phát hành 10.000 đồng/CP hay 12.000 đồng/CP nếu cổ đông đi dài hạn thì giá 12.000 đồng/CP chênh lệch không đáng kể. Cổ đông dài hạn chắc chắn sẽ chia sẻ vấn đề này với SHS. Nếu cầm dài thì giá trị cổ phiếu tăng, năng lực tài chính công ty tăng thì cổ đông sẽ có lợi hơn.

Chủ tịch Đỗ Quang Hiển cho biết nếu nhà đầu tư tài chính sẽ thích phương án 12.000 đồng/CP sẽ có lợi cho cổ đông và công ty. Vì với giá phát hành này không ai lấy đi mà sẽ đưa vào giá trị thặng dư của công ty và giá trị cổ phiếu của công ty. Nếu phát hành giá 10.000 đồng/CP nhưng bán ngay thì không nên bàn đến. Công ty luôn chú ý đến lợi ích của các cổ đông. Đây thực sự là sự gia tăng về giá trị doanh nghiệp, giá trị cổ phiếu của công ty.

Thiệt hại khi phát hành cho cả phần hoán đổi với SHBS?

Ông Hiển cho biết, nếu cổ đông đã tán thành sáp nhập thì phải tuân thủ đúng quy định về sáp nhập. Tại sao cổ đông không hỏi lợi ích việc này là gì mà lại hỏi thiệt hại.

Phát hành ESOP có tính đến lợi ích của cổ đông không?

HĐQT cũng đang rất suy nghĩ vấn đề này. SHS đang trong quá trình phát triển ban lãnh đạo SHS muốn các nhân viên gắn bó lâu dài nên quyết định phát hành với giá 12.000 đồng/CP. Không thể nói là thiệt hại với cổ đông vì các nhân viên của SHS sẽ đồng hành với công ty và không ai lựa chọn phương án bán cổ phiếu sau 6 tháng.