Theo nguồn tin của Báo Đầu tư Chứng khoán, chỉ có 2 công ty chứng khoán phân phối cổ phiếu Vincom Retail ra thị trường là SSI và VNDIRECT. Khối lượng cổ phiếu Vincom Retail phân phối qua hai công ty chứng khoán ra thị trường đợt này là một phần của đợt chào bán lần đầu ra công chúng (IPO) mà Vincom Retail vừa thực hiện theo hình thức dựng sổ (book-building).
Báo chí nước ngoài (Reuters, Financial Times) đưa tin, Vincom Retail, công ty con quản lý chuỗi siêu thị của Tập đoàn Vingroup, đã bán 380,22 triệu cổ phiếu cho các nhà đầu tư tổ chức và 19 triệu cổ phiếu cho các nhà đầu tư cá nhân, với giá bán trong khoảng 37.000 - 40.600 đồng/cổ phiếu.
Theo nguồn tin của Báo Đầu tư Chứng khoán, mức giá dự kiến phân phối đến nhà đầu tư cá nhân nhỏ lẻ trên thị trường sẽ cao hơn mức giá cao nhất nói trên, nhưng thấp hơn giá tham chiếu dự kiến trong phiên giao dịch đầu tiên của cổ phiếu Vincom Retail.
Vincom Retail là nhà điều hành các trung tâm thương mại lớn nhất tại Việt Nam, với tổng cộng 40 trung tâm, chiếm 60% thị phần, gồm 9 Vincom Center, 3 Vincom MegaMall, 24 Vincom Plaza, 4 Vincom Plus (mô hình mới đi vào hoạt động trong năm nay). Ngoài ra, có 7 trung tâm đang trong quá trình xây dựng.
Theo báo chí nước ngoài, thương vụ IPO của Vincom Retail được định giá 16.200 tỷ đồng, tương đương 713 triệu USD. Khi niêm yết cổ phiếu lần đầu tại Sở Giao dịch chứng khoán TP.HCM (HOSE), công ty này dự kiến sẽ có mức vốn hóa 3,1 - 3,4 tỷ USD. Hiện tại, Vincom Retail có vốn điều lệ 19.010 tỷ đồng, 2 cổ đông nước ngoài là Warburg Pincus và Credit Suisse AG lần lượt nắm giữ 15,17% và 5,06% vốn.
Công ty Chứng khoán HSC lựa chọn nhóm các doanh nghiệp với mô hình kinh doanh tương tự (điều hành các trung tâm thương mại) trong khu vực để so sánh định giá Vincom Retail. Nhóm các doanh nghiệp đó đang hoạt động tại Trung Quốc, Thái Lan, Philippines…, với lợi nhuận và tiềm năng tăng trưởng tương đương với Vincom Retail.
HSC cho rằng, với rủi ro thị trường Việt Nam, định giá của Vincom Retail sẽ thấp hơn 10% so với mức bình quân khu vực. P/E dự phóng tổng hợp nhóm các doanh nghiệp trong khu vực được lựa chọn là 25,5 lần, theo đó P/E hợp lý của Vincom Retail là 23 lần. Với lợi nhuận sau thuế năm 2017 theo dự báo là 1.300 tỷ đồng, giá trị hợp lý mảng bán lẻ của Vingroup tính đến cuối năm 2017 là 29.900 tỷ đồng (tương đương 1,3 tỷ USD).
Năm 2018, HSC dự báo, doanh thu mảng cho thuê mặt bằng bán lẻ sẽ tăng 20%, đạt 4,5 nghìn tỷ đồng và lợi nhuận tăng 22%, đạt 1,59 nghìn tỷ đồng.
Theo HSC, thị trường đang thiếu các lựa chọn đầu tư trong ngành bán lẻ. Các doanh nghiệp MWG và PNJ vận hành chuỗi bán lẻ hiện đại có mức tăng trưởng nhanh.
- Thị trường chứng quyền 19/04/2024: Tâm lý bi quan vẫn hiện hữu (23/10/2017)
- Chứng khoán phái sinh ngày 19/04/2024: Tâm lý bi quan bao trùm thị trường (23/10/2017)
- Vietstock Daily 19/04/2024: Tình hình đang chuyển biến xấu (23/10/2017)
- Phân tích kỹ thuật phiên chiều 17/04: Tâm lý thận trọng đang hiện hữu (23/10/2017)
- Nhịp đập Thị trường 17/04: Nhóm thủy sản dẫn dắt thị trường (23/10/2017)
- Thị trường chứng quyền 17/04/2024: Sắc đỏ vẫn chiếm chủ đạo (23/10/2017)
- Thị trường chứng quyền 17/04/2024: Sắc đỏ vẫn chiếm chủ đạo (23/10/2017)
- Chứng khoán phái sinh ngày 17/04/2024: Khối ngoại bán ròng mạnh trước phiên đáo hạn (23/10/2017)
- Vietstock Daily 17/04/2024: Khả năng điều chỉnh vẫn còn (23/10/2017)