VN-Index: 1,200 quan trọng như thế nào?
Sau khi tăng trưởng mạnh ở giai đoạn cuối năm 2020, thì chỉ số VN-Index đang chững lại tại ngưỡng 1,200 điểm, đây trở thành kháng cự mạnh với xu hướng tăng trong dài hạn của VN-Index. Với những gì đang diễn ra, chúng ta hãy cùng xem xét lại một số khái niệm cơ bản về ngưỡng kháng cự/hỗ trợ. Đồng thời đánh giá xem những yếu tố nào làm ngưỡng 1,200 điểm trở thành mốc quan trọng như vậy.
Kháng cự - hỗ trợ
Nếu tham gia thị trường chứng khoán, nhà đầu tư sẽ nghe đến khái niệm kháng cự/hỗ trợ, như khi thị trường điều chỉnh thì ngưỡng 1,100 sẽ là hỗ trợ mạnh, hỗ trợ tiếp theo sẽ là 1,000 điểm, hay vùng đỉnh cao lịch sử 1,200 điểm sẽ là kháng cự mạnh với thị trường. Vậy kháng cự/hỗ trợ là gì mà chúng ta lại hay nghe đến vậy.
Đầu tiên, cần hiểu kháng cự/hỗ trợ là một khái niệm trong phân tích kỹ thuật, chúng chỉ về một ngưỡng hoặc vùng giá tại đó khi mà xu hướng hiện tại có thể chững lại (dừng lại) hoặc đảo chiều.
Có một hiện tượng xuất hiện khi nghiên cứu về kháng cự/hỗ trợ là việc hoán đổi vai trò giữa kháng cự và hỗ trợ khi hiện tượng phá vỡ (Breakout) diễn ra. Tức ngưỡng kháng cự bị phá vỡ sẽ trở thành ngưỡng hỗ trợ trong tương lai và ngược lại.
Lưu ý, kháng cự/hỗ trợ không phải là chén thánh dự báo các điểm đảo chiều. Những ngưỡng được đề cập là kháng cự/hỗ trợ chỉ mang tính chất dự báo và tại những điểm đó, khả năng giá đảo chiều tăng/giảm hoặc đi ngang là lớn hơn những ngưỡng khác. Kháng cự/hỗ trợ không đảm bảo 100% giá sẽ đảo chiều. Những kháng cự/hỗ trợ khác nhau sẽ có khả năng đảo chiều trong giá cao hoặc thấp dựa trên ý nghĩa của ngưỡng đó. Ví dụ, đỉnh cao lịch sử trong năm 2018 (vùng 1,200 điểm) sẽ là kháng cự mạnh với xu hướng hơn các kháng cự khác.
“Sự mạnh/yếu” của kháng cự và hỗ trợ
Chúng ta có thể dựa vào một số hướng dẫn sau để xem xét một ngưỡng là kháng cự/hỗ trợ mạnh.
Thứ nhất, các vùng đỉnh và đáy trong quá khứ sẽ là những kháng cự/hỗ trợ tiềm năng với thị trường. Một vùng đỉnh trong dài hạn sẽ mang nhiều ý nghĩa hơn so với một vùng đỉnh ngắn hạn, do đó đỉnh dài hạn sẽ là kháng cự mạnh hơn.
Thứ hai, dùng Fibonacci Retracement và Fibonacci Extension. Fibonacci Retracement và Fibonacci Extension là hai công cụ được sử dụng để dự báo các sóng tiến và sóng lùi của sóng Elliott. Tuy nhiên, các ngưỡng này cũng được xem là các kháng cự/hỗ trợ tiềm năng. Các ngưỡng chính của hai công cụ (ngưỡng 31.8%, 50%, 61.8%...) sẽ có ý nghĩa hơn các ngưỡng còn lại.
Thứ ba, các số làm tròn 10, 20, 30, 100, 200.... Các số làm tròn về mặt toán học không mang ý gì quan trọng, nhưng trong tâm lý những số này lại đóng vai trò đặc biệt, như ngưỡng 1,000 điểm (số tròn) là ngưỡng kháng cự/hỗ trợ quan trọng với VN-Index ở giai đoạn hiện tại. Các ngưỡng làm tròn tạo ra khác biệt lớn về mặt tâm lý sẽ có ý nghĩa hơn các ngưỡng khác như ngưỡng 1,000 điểm sẽ quan trọng hơn ngưỡng 990 điểm, mặt dù 2 ngưỡng này chỉ chênh lệch nhau 1%, mức chênh lệch này hầu như không đáng kể.
Thứ tư, đường xu hướng (trendline). Đường này thường dùng để xem xét xu hướng, nhưng cũng đồng thời là ngưỡng kháng cự/hỗ trợ nếu giá tiếp cận. Đường xu hướng càng dài thì càng trở thành ngưỡng kháng cự/hỗ trợ mạnh.
Thứ năm, đường trung bình động. Đường này được dùng để xác định tín hiệu mua bán, nhưng đôi khi nhà đầu tư cũng có thể dùng đường này như một kháng cự/hỗ trợ “động” với giá. Đường trung bình có số kỳ càng lớn thì càng là ngưỡng kháng cự/ hỗ trợ mạnh.
Ngoài những vấn đề trên ra, nếu một kháng cự/ hỗ trợ được kiểm định nhiều lần sẽ có độ tin cậy cao hơn những ngưỡng được kiểm định ít lần. Thêm vào, nếu khối lượng giao dịch gia tăng tại kháng cự/hỗ trợ thì vùng đó cũng mạnh hơn các ngưỡng khác.
Hình 1 thể hiện một số cách xác định hỗ trợ với VN-Index ở giai đoạn hiện tại. Vùng 1,000-1,030 điểm sẽ là hỗ trợ mạnh khi trùng với nhiều công cụ phân tích như, vùng đỉnh cũ trong quá khứ, ngưỡng 50% của Fibonacci Retracement, đường MA100, ngưỡng tâm lý 1,000 điểm...
|
Đồ thị ngày của VN-Index từ 09/2018 đến nay
 |
Tại sao ngưỡng 1,200 điểm lại quan trọng
Quay lại với VN-Index, chỉ số đang gặp khó quanh vùng 1,200 điểm và nhiều nhà đầu tư cũng như phân tích cho rằng đây sẽ là kháng cự mạnh với thị trường. Vậy, tại sao vùng 1,200 điểm lại quan trọng với xu hướng tăng của VN-Index như vậy. Trong trường hợp này nếu nói về vùng kháng cự 1,200 điểm, tức là chúng ta đang nói về vùng 1,200 điểm +/-2% hay vùng 1,176-1,224 điểm. Do đó, đỉnh tháng 04/2018 (1,211 điểm) và tháng 03/2007 (1,179 điểm) vẫn được tính là đang kiểm định vùng 1,200 điểm.
Thứ nhất, 1,200 điểm là vùng đỉnh cao lịch sử của chỉ số VN-Index, vùng này đã được kiểm định 2 lần trong quá khứ vào tháng 04/2018 và tháng 03/2007. Do đó, vùng này trở thành vùng kháng cự mạnh hơn những đỉnh khác.
Thứ hai, con số 1,200 điểm là một số làm tròn, nên mang nhiều ý nghĩa hơn các số lẻ khác.
Thứ ba, thời gian tồn tại của vùng đỉnh là gần 14 năm. Cho thấy vùng này có ý nghĩa với xu hướng của chỉ số trong dài hạn.
Thứ tư, nếu sử dụng Fibonacci Extension để tính sóng tăng, chúng ta sẽ có ngưỡng 161.8% của Fibonacci Extension là 1,182 điểm, ngưỡng này có thể được làm tròn về vùng 1,200 điểm. 161.8% của Fibonacci Extension thường được sử dụng như mục tiêu giá của sóng 3 trong sóng tăng theo phương pháp Elliott.
Thứ năm, khối lượng có xu hướng duy trì ở mức cao khi tiếp cận vùng 1,200 điểm vào tháng 04/2018 và trong giai đoạn vừa qua, nên làm tăng độ tin cậy của vùng này lên
|
Đồ thị tuần của VN-Index từ 2000-đến nay
 |
Những yếu tố trên đều là những yếu tố quan trọng khi phân tích về độ tin cậy của một kháng cự/hỗ trợ. Vì thế, vùng 1,200 điểm sẽ là kháng cự rất mạnh với xu hướng dài hạn của VN-Index.
Ngưỡng 1,200 điểm đang tỏ ra là kháng cự khá mạnh với xu hướng dài hạn của chỉ số. Vì thế, nếu vượt được ngưỡng này, cụ thể là đóng cửa trên mức 1,224 điểm thì VN-Index một lần nữa sẽ xác nhận xu hướng tăng trong dài hạn. Theo đó, thị trường sẽ mở ra một giai đoạn tăng trưởng mới trong dài hạn với mục tiêu không chỉ là 1,300 điểm hay 1,400 điểm mà có thể là những ngưỡng khác cao hơn. Lúc này, vai trò kháng cự của ngưỡng 1,200 điểm sẽ bị thay đổi thành ngưỡng hỗ trợ mạnh với xu hướng.
Trần Trương Mạnh Hiếu - Trưởng nhóm phân tích chiến lược, Chứng khoán KIS Việt Nam
VN-Index giảm mạnh 4 phiên liên tiếp trong tuần qua đồng thời xóa sạch mọi nỗ lực tăng điểm của tuần trước đó. Bên cạnh đó, khối ngoại vẫn duy trì việc bán ròng cho thấy triển vọng ngắn hạn càng bi quan hơn.
Thị trường đầu phiên sáng diễn ra trong không khí tiêu cực và bao trùm sắc đỏ hầu hết các nhóm ngành. Trong đó, chỉ số VN30 tác động tiêu cực nhất khi hầu hết các mã cổ phiếu nằm trong nhóm này đều giảm điểm.
Kết thúc phiên giao dịch ngày 17/04/2024, toàn thị trường có 28 mã tăng, 108 mã giảm và 26 mã tham chiếu. Khối ngoại quay lại mua ròng với tổng mức mua ròng đạt 455,100 CW.
Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 17/04/2024. VN30-Index giảm mạnh đồng thời xuất hiện mẫu hình nến gần giống Bearish Engulfing và tiếp tục bám sát dải dưới (Lower Band) của Bollinger Bands cho thấy triển vọng vẫn chưa thể lạc quan.
VN-Index giảm mạnh đồng thời bám sát đường Lower Band của Bollinger Bands và dải này đang mở rộng cho thấy tình hình khá tiêu cực. Bên cạnh đó, khối lượng giao dịch sụt giảm và nằm dưới mức trung bình 20 ngày cho thấy nhà đầu tư đang hạn chế giao dịch ở thời điểm này.
VN-Index và HNX-Index đồng loạt giảm điểm cùng với thanh khoản có sự sụt giảm mạnh trong phiên sáng cho thấy tâm của các nhà đầu tư đang khá cẩn trọng trong giao dịch.
VN-Index mở phiên sáng nay tăng nhẹ, lên mức 1,216,65 điểm. Trong đó, nhóm ngành đóng góp nhiều nhất đến đà tăng của chỉ số là nhóm cổ phiếu thủy sản.
Kết thúc phiên giao dịch ngày 16/04/2024, toàn thị trường có 31 mã tăng, 113 mã giảm và 18 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt 581,900 CW.
Kết thúc phiên giao dịch ngày 16/04/2024, toàn thị trường có 31 mã tăng, 113 mã giảm và 18 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt 581,900 CW.
Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 16/04/2024. VN30-Index tăng điểm đồng thời xuất hiện mẫu hình nến Hammer cùng với khối lượng giao dịch vượt mức trung bình 20 phiên cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã bớt bi quan.
VN-Index giảm nhẹ và hình thành mẫu hình nến High Wave Candle sau khi test lại đường SMA 100 ngày. Hiện tại, chỉ báo Stochastic Oscillator và MACD vẫn cho tín hiệu bán và duy trì đà giảm, qua đó báo hiệu rủi ro điều chỉnh còn ở mức cao.
VN-Index và HNX-Index đồng loạt giảm điểm trong bối cảnh MACD tiếp tục suy yếu và cắt xuống mức 0 cùng với khối lượng giao dịch có sự gia tăng trong phiên sáng cho thấy triển vọng vẫn khá bi quan.
