Phân tích kỹ thuật chứng khoán Việt Nam: Tuần 17-21/06/2024
Chiến lược đầu tư & Phân tích kỹ thuật chuyên sâu thị trường chứng khoán Việt Nam.
Chứng khoán phái sinh ngày 23/05/2024: Phe Short lên ngôi
Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 22/05/2024. VN30-Index giảm điểm mạnh cùng với khối lượng giao dịch vượt mức trung bình 20 phiên cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang khá bi quan.
I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN
I.1. Diễn biến thị trường
Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 22/05/2024. Cụ thể, VN30F2406 (F2406) giảm 1.52%, còn 1,292.2 điểm; VN30F2407 (F2407) giảm 1.33%, còn 1,293.5 điểm; hợp đồng VN30F2409 (F2409) giảm 1.15%, còn 1,293 điểm; hợp đồng VN30F2412 (F2412) giảm 1.55%, còn 1,291.3 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 1,291.46 điểm.
Trong phiên giao dịch ngày 22/05/2024, hợp đồng VN30F2406 mở đầu với lợi thế nghiêng về phe Short khi áp lực bán liên tục được gia tăng kể từ sau phiên ATO. Thế trận một chiều này dần chuyển sang trạng thái giằng co khi bên mua xuất hiện trở lại vào giai đoạn gần cuối phiên sáng. Trong nửa đầu phiên chiều, diễn biến đi ngang tiếp tục diễn ra cho đến khi phe bán quyết định “tấn công” quyết liệt hơn khiến cho F2406 bị dìm xuống sâu hơn và đóng cửa với mức giảm mạnh 19.9 điểm.
Đồ thị trong phiên của VN30F2406
Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/
Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2406 thu hẹp so với phiên trước đó và đạt giá trị 0.74 điểm. Điều này cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã bớt lạc quan hơn.
Biến động VN30F2406 và VN30-Index
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index
Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 32.33% và 31.75% so với phiên ngày 21/05/2024. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2406 tăng 32.35% với 233,304 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2407 đạt 408 hợp đồng, tăng 13.33%.
Khối ngoại quay lại mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 22/05/2024 đạt 223 hợp đồng.
Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh. Đvt: Hợp đồng
Nguồn: VietstockFinance
I.2. Định giá các hợp đồng tương lai
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 23/05/2024, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Bảng tổng hợp định giá các hợp đồng phái sinh của chỉ số VN30-Index
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index
Trong phiên giao dịch ngày 22/05/2024, VN30-Index giảm điểm mạnh cùng với khối lượng giao dịch vượt mức trung bình 20 phiên cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang khá bi quan.
Bên cạnh đó, chỉ báo Stochastic Oscillator cho tín hiệu bán trở lại trong vùng quá mua (overbought). Qua đó, cho thấy khả năng điều chỉnh ngắn hạn sẽ xuất hiện trong thời gian tới nếu chỉ báo rơi khỏi vùng này.
Biểu đồ phân tích kỹ thuật của chỉ số VN30-Index
Nguồn: VietstockUpdater
II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 23/05/2024, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Bảng tổng hợp định giá các hợp đồng phái sinh trái phiếu Chính phủ
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
Theo định giá trên thì hợp đồng GB05F2406, GB05F2409 và GB05F2412 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời trên thị trường.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock
Chiến lược đầu tư & Phân tích kỹ thuật chuyên sâu thị trường chứng khoán Việt Nam.
Đầu phiên sáng nay, VN-Index dao động quanh mức tham chiếu, đạt mức 1,300.5 điểm. HNX-Index cũng tăng nhẹ, chạm mức 248.5 điểm.
Kết thúc phiên giao dịch ngày 13/06/2024, toàn thị trường có 65 mã tăng, 24 mã giảm và 29 mã tham chiếu. Khối ngoại quay lại bán ròng với tổng mức bán ròng đạt 1.2 triệu CW.
Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 13/06/2024. VN30-Index tăng điểm cùng với khối lượng giao dịch vượt mức trung bình 20 phiên cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang khá lạc quan.
VN-Index tiếp tục duy trì đà tăng nhưng khối lượng giao dịch đang duy trì dưới mức trung bình 20 ngày. Điều này cho thấy nhà đầu tư vẫn chưa thoát khỏi tâm lý thận trọng. Hiện tại, chỉ số tăng điểm trong bối cảnh chỉ báo Stochastic Oscillator tiếp tục tiến sâu vào vùng quá mua (overbought). Nhà đầu tư nên cẩn trọng trong thời gian tới nếu tín hiệu bán xuất hiện trở lại.
VN-Index và HNX-Index đồng loạt tăng điểm trong bối cảnh chỉ báo MACD tiếp tục duy trì tín hiệu mua trước đó cho thấy triển vọng lạc quan ngắn hạn đang dần hiện hữu.
Các cổ phiếu nóng được phân tích trong báo cáo của Phòng Tư vấn Vietstock gồm: BCG, CII, HPG, HDB, MSN, OCB, STB, VCB, VPB và VNM.
Thị trường chứng khoán mở đầu phiên 13/06 với sắc xanh của VN-Index. Mở cửa tăng 8 điểm, chỉ số chính sàn HOSE lại hạ nhiệt chỉ còn tăng hơn 2 điểm, tính đến 9h30.
Kết thúc phiên giao dịch ngày 12/06/2024, toàn thị trường có 80 mã tăng, 18 mã giảm và 23 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng mức mua ròng đạt 1.83 triệu CW.
Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 12/06/2024. VN30-Index bật tăng mạnh đồng thời xuất hiện mẫu hình nến White Marubozu cùng với thanh khoản vượt mức trung bình 20 phiên cho thấy nhà đầu tư đang giao dịch rất sôi động.
VN-Index bật tăng mạnh với mẫu hình nến gần giống White Marubozu qua đó thiết lập mức cao mới cho chỉ số này kể từ thời điểm tháng 8/2022. Tuy nhiên, khối lượng giao dịch cần vượt trên mức trung bình 20 ngày để củng cố nhịp tăng. Hiện tại, chỉ báo MACD cho tín hiệu mua sau khi cắt lên Signal Line. Nếu tín hiệu này vẫn tiếp tục duy trì trong thời gian tới thì triển vọng ngắn hạn sẽ càng lạc quan hơn.
VN-Index và HNX-Index đồng loạt giảm điểm trong bối cảnh các chỉ số đang tiếp diễn trạng thái giằng co với các phiên tăng giảm đan xen gần đây cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang khá phân vân.