Thị trường chứng quyền 03/07/2024: Tâm lý nhà đầu tư đang dần cải thiện
Kết thúc phiên giao dịch ngày 02/07/2024, toàn thị trường có 56 mã tăng, 19 mã giảm và 22 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng mức mua ròng đạt 1.76 triệu CW.
Chứng khoán phái sinh ngày 24/04/2024: Xuất hiện trạng thái giằng co
Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 23/04/2024. VN30-Index giảm điểm kèm khối lượng giao dịch có sự trồi sụt thất thường trong các phiên gần đây cho thấy tâm lý thiếu ổn định của các nhà đầu tư.
I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN
I.1. Diễn biến thị trường
Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 23/04/2024. Cụ thể, VN30F2405 (F2405) giảm 0.39%, còn 1,200.6 điểm; VN30F2406 (F2406) giảm 0.36%, còn 1,203.1 điểm; hợp đồng VN30F2409 (F2409) giảm 0.67%, còn 1,202.1 điểm; hợp đồng VN30F2412 (F2412) giảm 0.41%, còn 1,205.2 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 1,200.37 điểm.
Trong phiên giao dịch ngày 23/04/2024, hợp đồng VN30F2405 xuất hiện trạng thái giằng co trên mức tham chiếu trong suốt phần lớn thời gian phiên sáng với lợi thế nghiêng về bên mua. Bước sang phiên chiều, cục diện trên không có gì thay đổi cho đến khi phe Short quyết định hành động quyết liệt hơn mặc cho lực cầu có xuất hiện trở lại vào cuối phiên. Qua đó, khiến cho hợp đồng này đóng cửa dưới mốc tham chiếu với mức giảm 4.7 điểm.
Đồ thị trong phiên của VN30F2405
Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/
Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2405 đảo chiều so với phiên trước đó và đạt giá trị 0.23 điểm. Điều này cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã lạc quan trở lại.
Biến động VN30F2405 và VN30-Index
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index
Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 10.23% và 9.89% so với phiên ngày 22/04/2024. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2405 tăng 10.11% với 304,365 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2406 đạt 1,056 hợp đồng, tăng 60.49%.
Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 23/04/2024 đạt 1,221 hợp đồng.
Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh. Đvt: Hợp đồng
Nguồn: VietstockFinance
I.2. Định giá các hợp đồng tương lai
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 24/04/2024, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Bảng tổng hợp định giá các hợp đồng phái sinh của chỉ số VN30-Index
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index
Trong phiên giao dịch ngày 23/04/2024, VN30-Index giảm điểm kèm khối lượng giao dịch có sự trồi sụt thất thường trong các phiên gần đây cho thấy tâm lý thiếu ổn định của các nhà đầu tư.
Hiện tại, chỉ số đang được nâng đỡ khá tốt bởi nhóm đường SMA 100 ngày và SMA 200 ngày, đây đồng thời là đáy cũ hồi tháng 08/2023 (tương đương vùng 1,160-1,180 điểm). Trong các phiên tiếp theo, nếu VN-Index tiếp tục giảm điểm và rơi khỏi vùng đáy này thì triển vọng sẽ càng bi quan hơn.
Biểu đồ phân tích kỹ thuật của chỉ số VN30-Index
Nguồn: VietstockUpdater
II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 24/04/2024, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Bảng tổng hợp định giá các hợp đồng phái sinh trái phiếu Chính phủ
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
Theo định giá trên thì hợp đồng GB05F2412 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào trong thời gian tới do hợp đồng tương lai này đang có giá hời trên thị trường.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock
Kết thúc phiên giao dịch ngày 02/07/2024, toàn thị trường có 56 mã tăng, 19 mã giảm và 22 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng mức mua ròng đạt 1.76 triệu CW.
Các cổ phiếu nóng được phân tích trong báo cáo của Phòng Tư vấn Vietstock gồm: BCG, DPM, HSG, HDB, MSN, NLG, STB, VCB, VIC và VNM.
Thị trường mở cửa phiên giao dịch 02/07 với sắc xanh tích cực. Độ rộng thị trường đang nghiêng hẳn về phía bên mua với 340 mã tăng và 120 mã giảm. VN-Index tới 9h35 đang tăng gần 4 điểm.
Kết thúc phiên giao dịch ngày 01/07/2024, toàn thị trường có 49 mã tăng, 28 mã giảm và 20 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng mức mua ròng đạt 712,300 CW.
Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 01/07/2024. VN30-Index tăng điểm cùng với khối lượng giao dịch có sự sụt giảm nhẹ cho thấy tâm lý phân vân của các nhà đầu tư.
VN-Index bật tăng tích cực trở lại sau phiên giảm mạnh trước đó. Đồng thời chỉ báo Stochastic Oscillator đang tiến sâu vào vùng quá bán (oversold). Nếu chỉ báo cho tín hiệu mua trở lại và rời khỏi vùng này thì triển vọng ngắn hạn sẽ lạc quan hơn. Hiện tại, khối lượng giao dịch vẫn nằm dưới mức trung bình 20 ngày. Trong các phiên tới, khối lượng cần đạt trên mức này nếu muốn duy trì đà tăng.
VN-Index và HNX-Index đồng loạt giảm điểm trong bối cảnh chỉ báo Stochastic Oscillator tiếp tục hướng đi xuống và rơi vào vùng quá bán (oversold) cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang không mấy lạc quan.
Các cổ phiếu nóng được phân tích trong báo cáo của Phòng Tư vấn Vietstock gồm: BCG, DPM, HSG, HDB, MSN, NLG, STB, VCB, VIC và VNM.
VN-Index mở cửa tăng điểm nhẹ trước khi quay đầu giảm hơn 2 điểm về mức 1,243 điểm. Trong đó, 13 mã tăng trần, 203 mã tăng giá, 1,159 mã đứng giá, 226 mã giảm giá và 7 mã giảm sàn.
Kết thúc phiên giao dịch ngày 28/06/2024, toàn thị trường có 6 mã tăng, 78 mã giảm và 13 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng mức mua ròng đạt 2.94 triệu CW.
VN-Index kết tuần giảm mạnh với sự xuất hiện cây nến đỏ có thân dài đồng thời cắt xuống đường Middle của Bollinger Bands. Điều này cho thấy tâm lý tiêu cực của nhà đầu tư. Bên cạnh đó, chỉ báo Stochastic Oscillator và MACD đều xuất hiện tín hiệu bán, qua đó báo hiệu rủi ro điều chỉnh vẫn còn.
Chiến lược đầu tư & Phân tích kỹ thuật chuyên sâu thị trường chứng khoán Việt Nam.