GMD - Ngành cảng biển và vận tải biển (Kỳ 1)
Trong năm 2024, ngành cảng biển và vận tải biển được dự báo sẽ có những chuyển biến tích cực hơn. Bên cạnh đó, những động thái nới lỏng của Trung Quốc và giá dầu bình ổn là những yếu tố chính giúp giảm bớt các tác động tiêu cực của suy thoái kinh tế toàn cầu trong năm 2023 cũng như những bất ổn địa - chính trị ở Trung Đông.
Tổng quan sản lượng hàng hóa container toàn cầu
Trong 3 tháng cuối năm 2023, tổng sản lượng hàng hóa container toàn cầu tăng trưởng tốt với mức tăng 7.29%yoy, góp phần giúp chỉ báo này tăng nhẹ 0.23%yoy cho cả năm 2023. Hàng tồn kho tiếp tục đà phục hồi và duy trì ở mức cao từ tháng 11/2021 tại các thị trường Hoa Kỳ, châu Âu, cho thấy viễn cảnh khối lượng hàng hóa vận chuyển bằng container trong thời gian tới có thể bị chững lại nhưng sẽ không quá trầm trọng như giai đoạn COVID-19 vừa qua.
Chỉ số container toàn cầu bật tăng trở lại
Chỉ số container toàn cầu (World Container Index - WCI) - thước đo giá cước vận tải container toàn cầu - đã từng vượt mốc 10,000 USD/40ft trong giai đoạn đại dịch COVID-19, nhưng sau đó nhu cầu vận tải container đã trở lại mức bình thường nên WCI có sự suy giảm và vận động quanh mức 1,400-2,000 USD/40ft kể từ cuối năm 2022. Tuy nhiên, trong 2 tháng đầu năm 2024, chỉ số này đã bất ngờ tăng lên trên mức 3,650 USD/40ft, tăng hơn 1.2 lần so với mức đáy tháng 12/2022. Điều này đã phản ánh những tín hiệu sớm cho sự gia tăng nhu cầu vận tải container trong năm 2024 trước những bất ổn địa - chính trị hiện đang gia tăng áp lực lên chuỗi cung ứng toàn cầu.
Cụ thể, chiến sự Nga - Ukraine ngày càng leo thang, xung đột giữa Israel - Hamas kéo dài, kèm theo đó là căng thẳng Biển Đỏ vẫn chưa hạ nhiệt, buộc các hãng vận tải phải di chuyển qua mũi Hảo Vọng thay vì kênh đào Suez để đảm bảo an toàn vận tải. Tuyến đường dài hơn, thời gian tàu di chuyển lâu hơn, tiêu tốn nhiều nhiên liệu hơn, làm tăng giá cước vận tải biển.
Nguồn: Global Maritime Hub, S&P Global Commodity Insights
Tình hình cung - cầu trong năm 2024
Đối với nguồn cung, để đáp ứng nhu cầu vận chuyển hàng hóa và yêu cầu tối ưu hóa hoạt động vận tải biển, ngành vận chuyển container đang có những thay đổi mạnh mẽ theo hướng gia tăng kích thước tàu, nâng cao công suất trên mỗi chuyến vận tải.
Các hãng tàu hiện cũng đã và đang đặt đóng ngày càng nhiều tàu siêu lớn (mega-ship) với sức chứa trên 18,000 TEU. Số lượng các tàu có sức chứa hơn 10,000 TEU cũng được đặt đóng ngày càng nhiều. Theo thống kê từ Alphaliner (Tổ chức nghiên cứu hàng hải hàng đầu thế giới), trong 2 thập niên qua, cả kích thước trung bình và tối đa của tàu container đã tăng hơn gấp đôi.
Nguồn: Alphaliner
Phần lớn trọng tải theo đơn đặt hàng sẽ được bàn giao trong năm 2023 và 2024; cụ thể, sẽ có 2.34 triệu TEU vào năm 2023 và 2.83 triệu TEU vào năm 2024 - cao hơn nhiều so với năm 2021 và 2022. Trong giai đoạn 2023 - 2024, một lượng lớn tàu container sẽ gia nhập thị trường trong bối cảnh nhu cầu đang quay lại nên kỳ vọng sẽ làm giảm bớt áp lực dư thừa cung tàu.
Về nhu cầu, báo cáo Cập nhật Thương mại Toàn cầu mới đây của UNCTAD dự báo triển vọng ảm đạm trong năm 2024. Nguyên nhân đến từ yếu tố xuất khẩu kém hiệu quả của các nền kinh tế đang phát triển ở Đông Á, một phần khác chịu ảnh hưởng từ nhu cầu sụt giảm ở các nước phát triển cũng như do giá cả hàng hóa giảm làm cản trở thương mại nói chung và vận tải container đường biển nói riêng.
Tuy nhiên, chúng tôi đánh giá tích cực với động thái mở cửa trở lại của Trung Quốc sau khoảng thời gian dài kiên trì với chính sách Zero-COVID, giá cước vận tải biển giảm sẽ giúp giảm bớt những tác động tiêu cực, qua đó giúp nhu cầu tiêu dùng phục hồi và thúc đẩy trở lại hoạt động giao thương.
Bên cạnh đó, trong quý 1 năm 2024, EIA dự báo giá dầu thô sẽ tăng phần nào, do việc cắt giảm sản lượng của OPEC+, dẫn đến tồn kho toàn cầu giảm 810,000 thùng/ngày và giá dầu Brent sẽ tăng từ 78 USD/thùng vào tháng 12/2023 lên 85 USD/thùng vào tháng 3/2024. Tuy nhiên, EIA cũng kỳ vọng trong năm 2024 và 2025, giá dầu thô trung bình hàng năm sẽ vẫn gần mức trung bình năm 2023 là 82 USD/thùng, do cân bằng về cung - cầu của sản phẩm dầu thô. Điều này sẽ giúp doanh nghiệp vận tải biển có thể bình ổn được chi phí nhiên liệu đầu vào trong thời gian tới.
Nguồn: EIA
Hoạt động luân chuyển hàng hóa thông qua cảng tiếp tục phục hồi yếu
Tổng khối lượng hàng hóa thông qua cảng biển Việt Nam trong năm 2023 ước đạt 756.8 triệu tấn, tăng 5% so với cùng kỳ năm 2022. Hàng container ước đạt 24.7 triệu TEU, bằng với cùng kỳ năm trước. Bên cạnh đó, trong 11 tháng năm 2023 có đóng góp lớn từ hàng hóa nội địa, đạt 323.79 triệu tấn, tăng 3.11%. Có thể thấy, tốc độ tăng trưởng đã chậm lại trong năm nay và nguyên nhân chính của sự phục hồi yếu này chủ yếu nhờ sức tiêu thụ trong nước tương đối ổn định trong khi thị trường quốc tế vẫn phải chật vật vì nhu cầu tiêu dùng suy giảm.
Về ngắn hạn, triển vọng ngành cảng biển Việt Nam được dự báo sẽ đối mặt với nhiều khó khăn trong năm 2024, do “bóng ma” suy thoái kinh tế toàn cầu vẫn còn. Tuy nhiên, về dài hạn, chúng tôi vẫn lạc quan về dư địa tăng trưởng nhờ các hiệp định FTA thế hệ mới, những chính sách thúc đẩy phát triển ngành cảng biển và logistics của Chính phủ.
Đón đọc: GMD - Lập đỉnh giá cao nhất mọi thời đại (Kỳ 2)
Bộ phận Phân tích Doanh nghiệp, Phòng Tư vấn Vietstock
Các hợp đồng tương lai hầu hết đều tăng trong phiên giao dịch ngày 23/05/2024. VN30-Index tăng điểm cùng với khối lượng giao dịch vượt mức trung bình 20 phiên cho thấy tâm lý nhà đầu tư vẫn khá lạc quan.
Phiên sáng hôm nay, VN-Index mở cửa kém tích cực, chìm trong sắc đỏ, tích tắc rơi rơi 3.56 điểm so với phiên trước. Tính tới 9h32, VN-Index giao dịch quanh 1,266.31 điểm, hạ 0.6 điểm so với phiên trước. Diễn biến này trái ngược với HNX và UPCoM, khi chỉ số của hai sàn này vẫn giữ được sắc xanh.
Kết thúc phiên giao dịch ngày 22/05/2024, toàn thị trường có 22 mã tăng, 87 mã giảm và 14 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt 2.47 triệu CW.
Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 22/05/2024. VN30-Index giảm điểm mạnh cùng với khối lượng giao dịch vượt mức trung bình 20 phiên cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang khá bi quan.
VN-Index giảm mạnh đồng thời hình thành cây nến đỏ có thân dài sau khi test lại đỉnh cũ tháng 3/2024 (tương đương vùng 1,280-1,295 điểm) không thành công. Đây là ngưỡng kháng cự quan trọng khi chỉ số liên tục test lại vùng này trong các phiên gần đây. Bên cạnh đó, chỉ báo Stochastic Oscillator đã tiến sâu vào vùng quá mua (overbought) cho thấy khả năng điều chỉnh rất lớn nếu tín hiệu bán xuất hiện trở lại.
VN-Index và HNX-Index tăng giảm trái chiều cùng với khối lượng giao dịch có sự gia tăng nhẹ trong phiên sáng cho thấy tâm lý phân vân của các nhà đầu tư.
Thị trường mở đầu phiên 22/05 với tâm thế tích cực. VN-Index hiện sắc xanh ngay từ đầu phiên. Tính đến 9h30, chỉ số tăng gần 5 điểm, đạt 1,281.29 điểm. Trong khi đó, HNX-Index tăng 2.19 điểm, đạt 245.54 điểm.
Kết thúc phiên giao dịch ngày 21/05/2024, toàn thị trường có 32 mã tăng, 70 mã giảm và 21 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt 1.86 triệu CW.
Các hợp đồng tương lai hầu hết đều giảm trong phiên giao dịch ngày 21/05/2024. VN30-Index giảm điểm cùng với khối lượng giao dịch vượt mức trung bình 20 phiên cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang không mấy lạc quan.
VN-Index giảm nhẹ đồng thời cắt đứt chuỗi tăng điểm 5 phiên liên tiếp gần đây. Ngoài ra, chỉ số xuất hiện mẫu hình nến High Wave Candle cho thấy tâm lý phân vân của nhà đầu tư khi test lại đỉnh cũ tháng 3/2024 (tương đương vùng 1,280-1,295 điểm). Bên cạnh đó, chỉ báo Stochastic Oscillator đã tiến sâu vào vùng quá mua (overbought) cho thấy khả năng điều chỉnh sắp tới sẽ xảy ra nếu tín hiệu bán xuất hiện trở lại.
VN-Index và HNX-Index đồng loạt giảm điểm trong bối cảnh chỉ báo Stochastic Oscillator tiếp tục hướng đi lên và đang tiến sâu vào vùng quá mua (overbought). Nếu tín hiệu bán xuất hiện trở lại và rơi khỏi vùng này thì rủi ro điều chỉnh sẽ tăng cao trong các phiên tới.
Các cổ phiếu nóng được phân tích trong báo cáo của Phòng Tư vấn Vietstock gồm: BMI, GEX, HPG, HDB, MSN, OCB, STB, TCB, VIB và VPB.
