Chiến lược đầu tư quý 2/2024: Tiềm ẩn rủi ro rung lắc
Các tín hiệu cho thấy thị trường khó có thể bứt phá mạnh và tiềm ẩn rủi ro rung lắc. Các ngành phòng thủ sẽ là lựa chọn thích hợp trong thời gian tới.
P/E thị trường gặp kháng cự tại vùng 13.9-14.4 lần
Tính từ đầu năm 2023 đến nay, thị trường chứng khoán đã có 3 lần quay đầu giảm điểm mạnh sau khi chỉ số P/E thị trường đi vào vùng kháng cự 13.9-14.4 lần vào tháng 8/2023, tháng 9/2023 và tháng 3/2024.
Do mức P/E thị trường vẫn còn ở khá gần vùng này và các yếu tố cơ bản chưa thể thay đổi đáng kể trong ngắn hạn nên dự kiến VN-Index sẽ khó có bứt phá mạnh.
Nguồn: VietstockFinance
Ngành công nghệ thông tin quá nổi bật
VS-ICT là ngành nổi bật nhất trên thị trường chứng khoán Việt Nam trong 3 quý gần đây với sự bứt phá gần như liên tục và gây ấn tượng mạnh với các nhà đầu tư.
Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/
Bên cạnh đó, ngành sản phẩm cao su (VS-Rubber Prod) và SX Nhựa - Hóa chất (VS-Plastics) cũng gây ấn tượng tốt với mức tăng trưởng lần lượt là 20.4% và 34.7%.
Bảng VS-Sector Performance trong giai đoạn Q2/2023 - Q1/2024
Nguồn: VietstockFinance & VietstockUpdater
Theo quy luật của bảng VS-Sector Performance, các ngành đứng ở nửa dưới bảng xếp hạng và có kết quả kinh doanh tốt sẽ có xu hướng dịch chuyển lên trên trong các quý tới.
Đã đến thời của các ngành phòng thủ?
Nhóm ngành phòng thủ (defensive sectors) là các nhóm ngành có mức tương quan thấp với biến động chung của thị trường chứng khoán.
Trong đó, các ngành thực phẩm - đồ uống, chăm sóc sức khỏe… là các đại diện tiêu biểu cho nhóm ngành này. Đây thực sự có thể coi là “vịnh tránh bão” của giới đầu tư trong những giai đoạn khó khăn. Xu hướng thị trường vẫn còn tích cực nhưng sự suy giảm của thanh khoản trung bình 20 ngày cho thấy nguy cơ rung lắc trong thời gian tới. Vì vậy, việc chuyển hướng sang những nhóm ngành phòng thủ là xu hướng hợp lý trong giai đoạn hiện nay.
Ngành thực phẩm - đồ uống là ứng viên sáng giá khi thường xuyên nằm ở nhóm nửa dưới bảng VS-Sector Performance trong nhiều quý liên tiếp. Các cổ phiếu lớn trong ngành như CTCP Tập đoàn Masan (HOSE: MSN), CTCP Sữa Việt Nam (HOSE: VNM) và CTCP Đường Quảng Ngãi (UPCoM: QNS) đều đang ở vùng định giá hợp lý.
Ngành bảo hiểm và chăm sóc sức khỏe cũng là các ngành cần chú ý trong thời gian tới. Các ngành này có thể không quá hấp dẫn để trading vì thanh khoản thấp, nhưng sẽ phát huy tác dụng tốt khi thị trường đi vào xu hướng giảm (đang có xác suất cao trong ngắn hạn).
Phòng Tư vấn Vietstock
VN-Index tăng nhẹ đồng thời hình thành những phiên tăng giảm xen kẽ liên tiếp trong tuần qua. Bên cạnh đó, khối lượng giao dịch sụt giảm dưới mức trung bình 20 ngày phản ánh tâm lý của nhà đầu tư vẫn còn thận trọng. Ngoài ra, việc khối ngoại duy trì chuỗi bán ròng cho thấy triển vọng ngắn hạn của thị trường vẫn chưa có dấu hiệu lạc quan.
Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 19/12/2024. VN30-Index giảm điểm cùng với thanh khoản vượt mức trung bình 20 phiên cho thấy tâm lý bi quan của các nhà đầu tư.
VN-Index giảm mạnh với sự xuất hiện mẫu hình nến Falling Window đồng thời rơi xuống dưới đường Middle của Bollinger Bands. Ngoài ra, khối lượng giao dịch vượt lên trên mức trung bình 20 ngày cho thấy tâm lý tiêu cực của nhà đầu tư. Hiện tại, chỉ báo Stochastic Oscillator tiếp tục cho tín hiệu bán và rời khỏi trong vùng quá mua (overbought). Nếu trong thời gian tới, chỉ báo MACD cũng cho tín hiệu tương tự thì rủi ro điều chỉnh sẽ càng gia tăng.
VN-Index và HNX-Index đồng loạt giảm điểm cùng với khối lượng giao dịch có sự gia tăng đáng kể trong phiên sáng cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang khá bi quan.
Các cổ phiếu nóng được phân tích trong báo cáo của Phòng Tư vấn Vietstock gồm: ACB, BVH, CTR, OCB, MSN, SHB, TCB, VPB, VJC và VNM.
Thị trường chứng khoán thế giới phản ứng xấu với tín hiệu về định hướng chính sách tương lai của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), chứng khoán Việt cũng không phải ngoại lệ.
Kết thúc phiên giao dịch ngày 18/12/2024, toàn thị trường có 32 mã tăng, 26 mã giảm và 26 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng mức mua ròng đạt 501,500 CW.
Các hợp đồng tương lai hầu hết đều tăng trong phiên giao dịch ngày 18/12/2024. VN30-Index tăng điểm cùng với thanh khoản nằm dưới mức trung bình 20 phiên cho thấy nhà đầu tư đang khá phân vân trong giao dịch.
VN-Index quay trở lại phiên tăng điểm đồng thời duy trì tích cực trên đường SMA 200 ngày. Tuy nhiên, khối lượng giao dịch cần vượt lên trên mức trung bình 20 ngày nếu muốn củng cố đà tăng. Hiện tại, chỉ báo Stochastic Oscillator đã cho tín hiệu bán trong vùng quá mua (overbought). Bên cạnh đó, chỉ báo MACD có xu hướng thu hẹp dần khoảng cách với Signal Line.
VN-Index và HNX-Index đồng loạt giảm điểm đồng thời xuất hiện mẫu hình nến Doji cùng với khối lượng giao dịch có sự sụt giảm nhẹ trong phiên sáng cho thấy tâm lý nhà đầu tư vẫn còn phân vân.
Đầu phiên 18/12, VN-Index tăng hơn 2 điểm, lên mức 1,263.81 điểm. Bên cạnh đó HNX-Index tăng nhẹ, đạt mức 226.69 điểm.
Kết thúc phiên giao dịch ngày 17/12/2024, toàn thị trường có 8 mã tăng, 60 mã giảm và 16 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng mức mua ròng đạt 137,400 CW.
