Phân tích kỹ thuật chứng khoán Việt Nam: Tuần 09-13/09/2024
Chiến lược đầu tư & Phân tích kỹ thuật chuyên sâu thị trường chứng khoán Việt Nam.
Chứng khoán phái sinh ngày 05/09/2024: Khối ngoại đang thận trọng
Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 04/09/2024. VN30-Index giảm điểm cùng với mẫu hình nến Falling Window cho thấy triển vọng đang dần kém sắc.
I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN
I.1. Diễn biến thị trường
Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 04/09/2024. Cụ thể, VN30F2409 (F2409) giảm 1.4%, còn 1,314 điểm; VN30F2410 (F2410) giảm 1.36%, còn 1,315.4 điểm; hợp đồng VN30F2412 (F2412) giảm 1.57%, còn 1,310.2 điểm; hợp đồng VN30F2503 (F2503) giảm 1.41%, còn 1,311.7 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 1,317.71 điểm.
Trong phiên giao dịch ngày 04/09/2024, hợp đồng VN30F2409 bất ngờ giảm mạnh ngay từ đầu phiên và phe Short dần chiếm thế thượng phong trong suốt thời gian diễn ra phiên sáng. Bước sang phiên chiều, bên mua ra sức phản công nhưng chừng đó vẫn chưa đủ để đưa F2409 về lại mốc tham chiếu. Kết thúc phiên, hợp tương lai chìm trong sắc đỏ và đóng cửa với mức giảm mạnh 18.7 điểm.
Đồ thị trong phiên của VN30F2409
Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/
Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2409 đảo chiều so với phiên trước đó và đạt giá trị -3.71 điểm. Điều này cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã bi quan trở lại.
Biến động VN30F2409 và VN30-Index
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index
Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 41.87% và 39.63% so với phiên ngày 30/08/2024. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2409 tăng 41.69% với 174,577 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2410 đạt 704 hợp đồng, tăng 91.3%.
Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 04/09/2024 đạt 574 hợp đồng.
Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh. Đvt: Hợp đồng
Nguồn: VietstockFinance
I.2. Định giá các hợp đồng tương lai
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 05/09/2024, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Bảng tổng hợp định giá các hợp đồng phái sinh của chỉ số VN30-Index
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index
Trong phiên giao dịch ngày 04/09/2024, VN30-Index giảm điểm cùng với mẫu hình nến Falling Window cho thấy triển vọng đang dần kém sắc.
Bên cạnh đó, chỉ số giảm điểm cùng với khối lượng giao dịch có sự gia tăng nhẹ và vượt mức trung bình 20 phiên cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang không mấy lạc quan.
Cùng với đó, VN30-Index đang test ngưỡng Fibonacci Projection 50% (tương đương vùng 1,315-1,330 điểm) trong bối cảnh chỉ báo Stochastic Oscillator cho tín hiệu bán trở lại tại vùng quá mua (overbought). Nếu chỉ số rơi khỏi vùng hỗ trợ này thì kịch bản điều chỉnh ngắn hạn có thể xảy ra trong các phiên tới.
Biểu đồ phân tích kỹ thuật của chỉ số VN30-Index
Nguồn: VietstockUpdater
II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 05/09/2024, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Bảng tổng hợp định giá các hợp đồng phái sinh trái phiếu Chính phủ
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
Theo định giá trên thì hợp đồng GB05F2409, GB05F2412 và GB05F2503 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời trên thị trường.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock
Chiến lược đầu tư & Phân tích kỹ thuật chuyên sâu thị trường chứng khoán Việt Nam.
Đầu phiên 06/09, tính tới 9h30, VN-Index vận động giằng co quanh mốc tham chiếu và giảm hơn 1 điểm, về mức 1,266.58 điểm. Bên cạnh đó HNX-Index cũng giảm nhẹ, đạt mức 234.44 điểm.
Kết thúc phiên giao dịch ngày 05/09/2024, toàn thị trường có 20 mã tăng, 61 mã giảm và 14 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt 173,300 CW.
Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 05/09/2024. VN30-Index giảm điểm cùng với khối lượng giao dịch vượt mức trung bình 20 phiên cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang không mấy lạc quan.
VN-Index tiếp tục giảm điểm đồng thời xuất hiện mẫu hình nến Bearish Engulfing chứng tỏ áp lực bán mạnh đang hiện diện và tâm lý bi quan bao trùm thị trường. Bên cạnh đó, khối lượng giao dịch liên tục nằm dưới mức trung bình 20 ngày thể hiện dòng tiền tham gia vẫn còn hạn chế. Hiện tại, chỉ báo Stochastic Oscillator đã cho tín hiệu bán trong vùng quá mua (overbought). Nếu trong các phiên tới, chỉ báo MACD cũng xuất hiện tín hiệu tương tự thì triển vọng ngắn hạn sẽ càng chuyển biến tiêu cực.
VN-Index và HNX-Index đồng loạt tăng điểm trong bối cảnh chỉ báo Stochastic Oscillator tiếp tục hướng đi xuống sau khi cho tín hiệu bán tại vùng quá mua (overbought) cho thấy triển vọng đang dần kém sắc.
Các cổ phiếu nóng được phân tích trong báo cáo của Phòng Tư vấn Vietstock gồm: BID, BVH, GEX, NLG, HPG, OCB, TCB, VIC, VNM và VIB.
Sau phiên giảm hơn 8 điểm, VN-Index khởi đầu ngày 05/09 hồi phục 2.88 điểm lên mốc 1,278.68, tính đến thời điểm 9h30. Sắc xanh cũng hiện diện trên HNX và UPCoM khi lần lượt tăng 0.44 điểm lên mốc 236.58 và tăng 0.21 điểm lên mốc 93.96.
Kết thúc phiên giao dịch ngày 04/09/2024, toàn thị trường có 9 mã tăng, 70 mã giảm và 16 mã tham chiếu. Khối ngoại quay lại bán ròng với tổng mức bán ròng đạt 749,000 CW.
Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 04/09/2024. VN30-Index giảm điểm cùng với mẫu hình nến Falling Window cho thấy triển vọng đang dần kém sắc.
VN-Index giảm điểm khá tiêu cực với sự xuất hiện của mẫu hình nến Falling Window thể hiện tâm lý bi quan của nhà đầu tư. Bên cạnh đó, khối lượng giao dịch liên tục nằm dưới mức trung bình 20 ngày thể hiện dòng tiền tham gia vẫn còn hạn chế. Hiện tại, chỉ báo Stochastic Oscillator đã cho tín hiệu bán trong vùng quá mua (overbought). Điều này cho thấy rủi ro điều chỉnh ngắn hạn sẽ tăng cao nếu chỉ báo rơi khỏi vùng này trong thời gian tới.
VN-Index và HNX-Index đồng loạt giảm điểm cùng với khối lượng giao dịch có sự gia tăng trong phiên sáng cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang khá bi quan.