Thị trường chứng quyền 03/10/2023: Thanh khoản “èo uột”
Kết thúc phiên giao dịch ngày 02/10/2023, toàn thị trường có 56 mã tăng, 93 mã giảm và 31 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt 1.74 triệu CW.
Chứng khoán phái sinh Tuần 12-16/06/2023: Chờ đợi tín hiệu tuần đáo hạn phái sinh
Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 09/06/2023. Basis hợp đồng VN30F2306 mở rộng so với các phiên trước đó và đạt giá trị -5.55 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang thận trọng hơn về triển vọng ngắn hạn của VN30-Index.
I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN
I.1. Diễn biến thị trường
Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 09/06/2023. VN30F2306 (F2306) tăng 0.58%, đạt 1,095.3 điểm; VN30F2307 (F2307) tăng 0.48%, đạt 1,090.5 điểm; hợp đồng VN30F2309 (F2309) tăng 0.32%, đạt 1,081.5 điểm; hợp đồng VN30F2312 (F2312) tăng 0.08%, đạt 1,074.9 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 1,100.85 điểm.
Trong tuần giao dịch 05-09/06/2023, VN30F2306 tiếp tục quán tính tăng ở những phiên đầu tuần. Mặc dù xuất hiện sự điều chỉnh khá mạnh nhưng F2306 vẫn kết tuần trong sắc xanh và tăng 16.5 điểm so với tuần trước.
Đồ thị intraday của VN30F2306 trong giai đoạn 05-09/06/2023
Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/
Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2306 mở rộng so với các phiên trước đó và đạt giá trị -5.55 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang thận trọng hơn về triển vọng ngắn hạn của VN30-Index.
Biến động VN30F2306 và VN30-Index
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index
Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 0.24% và giảm 0.17% so với phiên ngày 08/06/2023. Tính chung cả tuần, khối lượng và giá trị giao dịch tuần lần lượt giảm 0.81% và tăng 1.47% so với tuần trước.
Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên cuối tuần với tổng khối lượng bán đạt 968 hợp đồng. Tính chung cả tuần, khối ngoại bán ròng tổng cộng chỉ 8 hợp đồng.
Biến động khối lượng giao dịch tuần của thị trường phái sinh. Đvt: Hợp đồng
Nguồn: VietstockFinance
I.2. Định giá các hợp đồng tương lai
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 12/06/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index
Trong phiên giao dịch ngày 09/06/2023, VN30-Index tăng trở lại với bóng nến dưới dài cho thấy lực cầu đang quay trở lại.
Tuy nhiên, nếu nhìn vào kịch bản đỉnh cũ tháng 01/2023 và tháng 04/2023 sẽ thấy diễn biến tương tự. Khi hình thành cây nên rút chân sau phiên giảm mạnh trước đó, VN30 bước vào chu kỳ giảm trong ngắn hạn. Vì thế nhà đầu tư cần thận trọng trong giai đoạn này.
Chỉ báo Stochastic Oscillator đã cho bán trở lại trong vùng quá mua (overbought) nên rủi ro hiện đang tăng lên. Nếu kịch bản điều chỉnh vẫn diễn ra thì đường trendline trung hạn (bắt đầu từ tháng 12/2022) sẽ đóng vai trò là hỗ trợ mạnh.
Nguồn: VietstockUpdater
II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 12/06/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
Theo định giá trên thì hiện không có trái phiếu nào đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư tiếp tục theo dõi chờ đợi trái phiếu vào vùng giá hấp dẫn để mua vào.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock
Kết thúc phiên giao dịch ngày 02/10/2023, toàn thị trường có 56 mã tăng, 93 mã giảm và 31 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt 1.74 triệu CW.
Thị trường có sự điều chỉnh mạnh trong tuần qua, đồng thời cũng xác nhận cho giai đoạn điều chỉnh với mục tiêu quanh vùng 1,070 điểm. Tuy nhiên, đây có thể chỉ là nhịp điều chỉnh ngắn hạn trước khi phục hồi mạnh mẽ trong năm 2024.
Các cổ phiếu nóng được phân tích trong báo cáo của Phòng Tư vấn Vietstock gồm: ACB, BCM, DPM, FPT, HDB, STB, PVS, OCB, VCG và VEA.
Các chỉ số chính trên thị trường trái chiều trong phiên đầu tuần. Trong đó, VN-Index giảm 0.94 điểm, giao dịch quanh mức 1,154 điểm. HNX-Index tăng 0.08 điểm, giao dịch quanh mức 236 điểm.
Kết thúc phiên giao dịch ngày 29/09/2023, toàn thị trường có 81 mã tăng, 79 mã giảm và 20 mã tham chiếu. Khối ngoại quay lại bán ròng với tổng mức bán ròng đạt 2.41 triệu CW.
VN-Index tiếp tục xuất hiện cây nến đỏ dài với bóng nến phía dưới dài (long-shadow) hơn so với các tuần trước đó cho thấy lực cầu tham gia bắt đáy mạnh mẽ hơn. Tuy nhiên, chỉ báo MACD cho tín hiệu bán trở lại và chỉ báo Stochastic Oscillator duy trì đà giảm, qua đó chứng tỏ rủi ro tiếp tục điều chỉnh là vẫn còn.
Chiến lược đầu tư & Phân tích kỹ thuật chuyên sâu thị trường chứng khoán Việt Nam.
Các hợp đồng tương lai tăng giảm trái chiều trong phiên giao dịch ngày 29/09/2023. VN30-Index liên tục xuất hiện các phiên tăng giảm xen kẽ nhau cho thấy tâm lý nhà đầu tư không ổn định khi mà triển vọng tương lai vẫn chưa rõ ràng.
Với phiên giảm điểm mạnh ngay từ đầu tuần trong ngày 25/09/2023 đã cho thấy tâm lý thận trọng của nhà đầu tư đang bao trùm thị trường. Theo báo cáo vừa công bố của Tổng cục Thống kê, GDP quý 3/2023 ước tính tăng 5.33% so với cùng kỳ năm trước, cộng với việc khối ngoại mua ròng trong tuần qua sẽ giúp thị trường bớt bi quan hơn.
VN-Index và HNX-Index đều tăng điểm trở lại kèm với khối lượng thấp cho thấy tâm lý thận trọng của nhà đầu tư vẫn còn hiện hữu.
Hôm qua Thị trường Mỹ đã có một phiên tăng nhẹ, chỉ số Dow Jones tăng 0.35% lên 33,666 điểm, chỉ số S&P 500 tăng 0.59% lên 4,299 điểm, chỉ số Nasdaq Composite tăng 0.83% lên 13,201 điểm.
Kết thúc phiên giao dịch ngày 28/09/2023, toàn thị trường có 74 mã tăng, 90 mã giảm và 26 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng mức mua ròng đạt 3.57 triệu CW.