Phân tích kỹ thuật chứng khoán Việt Nam: Tuần 19-23/08/2024
Chiến lược đầu tư & Phân tích kỹ thuật chuyên sâu thị trường chứng khoán Việt Nam.
Chứng khoán phái sinh tuần 19-23/08/2024: Tâm lý lạc quan quay trở lại
Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 16/08/2024. VN30-Index tăng điểm mạnh đồng thời xuất hiện mẫu hình nến White Marubozu cùng với khối lượng giao dịch vượt mức trung bình 20 phiên cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang khá lạc quan.
I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN
I.1. Diễn biến thị trường
Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 16/08/2024. Cụ thể, VN30F2409 (F2409) tăng 2.06%, đạt 1,288 điểm; VN30F2410 (F2410) tăng 1.75%, đạt 1,289.2 điểm; hợp đồng VN30F2412 (F2412) tăng 2.15%, đạt 1,289.8 điểm; hợp đồng VN30F2503 (F2503) tăng 2.01%, đạt 1,289.5 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 1,291.68 điểm.
Trong tuần giao dịch 12-16/08/2024, hợp đồng VN30F2409 xuất hiện trạng thái giằng co dưới mốc tham chiếu vào phiên đầu tuần. Bước sang giai đoạn giữa tuần, bên mua có phần lấn lướt phe bán nhưng F2409 vẫn chưa thoát khỏi vận động đi ngang bởi lực cung và lực cầu đang khá cân bằng. Vào ngày giao dịch cuối cùng của tuần, sự trỗi dậy của lực cầu mạnh mẽ đến từ phe Long đã giúp cho hợp đồng tương lai này tăng vọt và đóng cửa với mức tăng 26 điểm.
Đồ thị intraday của VN30F2409 trong giai đoạn 12-16/08/2024
Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/
Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2409 mở rộng so với phiên trước đó và đạt giá trị -3.68 điểm. Điều này cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã bi quan hơn.
Biến động VN30F2409 và VN30-Index
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index
Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 52.43% và 54.13% so với phiên ngày 15/08/2024. Tính chung cả tuần, khối lượng và giá trị giao dịch tuần lần lượt giảm 27.61% và 26.35% so với tuần trước.
Khối ngoại tiếp tục mua ròng trong phiên cuối tuần với khối lượng giao dịch đạt 2,634 hợp đồng. Tính chung cả tuần, khối ngoại mua ròng tổng cộng 3,773 hợp đồng.
Biến động khối lượng giao dịch tuần của thị trường phái sinh. Đvt: Hợp đồng
Nguồn: VietstockFinance
I.2. Định giá các hợp đồng tương lai
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 19/08/2024, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index
Trong phiên giao dịch ngày 16/08/2024, VN30-Index tăng điểm mạnh đồng thời xuất hiện mẫu hình nến White Marubozu cùng với khối lượng giao dịch vượt mức trung bình 20 phiên cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang khá lạc quan.
Bên cạnh đó, VN30-Index cắt lên trên đường Middle của Bollinger Bands trong bối cảnh chỉ báo MACD tiếp tục hướng đi lên sau khi cho tín hiệu mua trở lại cho thấy kịch bản phục hồi ngắn hạn đang dần hiện hữu.
Nguồn: VietstockUpdater
II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 19/08/2024, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
Theo định giá trên thì hợp đồng GB05F2409, GB05F2412 và GB05F2503 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời trên thị trường.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock
Chiến lược đầu tư & Phân tích kỹ thuật chuyên sâu thị trường chứng khoán Việt Nam.
Đầu phiên 16/08, tính tới 9h30, VN-Index bật tăng gần 5 điểm, quanh mốc 1,228 điểm. HNX-Index cũng tăng nhẹ 0.79 điểm, giao dịch quanh mốc 229 điểm.
Kết thúc phiên giao dịch ngày 15/08/2024, toàn thị trường có 21 mã tăng, 70 mã giảm và 11 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt 315,600 CW.
Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 15/08/2024. VN30-Index giảm điểm cùng với thanh khoản tiếp tục nằm dưới mức trung bình 20 phiên cho thấy nhà đầu tư đang khá cẩn trọng trong giao dịch.
VN-Index tiếp tục giảm điểm đồng thời nằm dưới đường Middle của Bollinger Bands. Bên cạnh đó, khối lượng giao dịch vẫn duy trì dưới mức trung bình 20 ngày và chưa có sự cải thiện kể từ sau phiên giảm mạnh vào đầu tháng 8/2024. Điều này phản ánh tâm lý thận trọng của nhà đầu tư vẫn còn ở mức cao. Tuy nhiên, chỉ báo Stochastic Oscillator và MACD đang hướng lên sau khi cho tín hiệu mua. Nếu điều này vẫn tiếp tục duy trì trong thời gian tới thì tình hình sẽ không quá bi quan.
VN-Index và HNX-Index đồng loạt giảm điểm cùng với thanh khoản có sự sụt giảm nhẹ trong phiên sáng cho thấy nhà đầu tư đang khá cẩn trọng trong giao dịch.
Ngành Tiêu dùng thiết yếu, Chăm sóc sức khỏe và Dịch vụ tiện ích có thể sẽ khởi sắc trong thời gian tới.
Các cổ phiếu nóng được phân tích trong báo cáo của Phòng Tư vấn Vietstock gồm: BVH, DPM, HSG, HDB, MSN, OCB, TPB, VJC, VPB và VIB.
Trái ngược với những kỳ vọng về diễn biến tích cực hưởng ứng theo thị trường chứng khoán thế giới, VN-Index lại khởi đầu với việc giảm nhẹ. Một điểm mà các nhà đầu tư cần lưu ý là hôm nay là phiên đáo hạn phái sinh, do đó có thể xuất hiện nhiều biến động khó lường.
Kết thúc phiên giao dịch ngày 14/08/2024, toàn thị trường có 32 mã tăng, 47 mã giảm và 23 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt 593,200 CW.
Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 14/08/2024. VN30-Index tăng điểm cùng với thanh khoản có sự sụt giảm nhẹ so với phiên trước đó và tiếp tục nằm dưới mức trung binh 20 phiên cho thấy nhà đầu tư đang khá cẩn trọng trong giao dịch.
VN-Index giảm nhẹ và liên tục xảy ra rung lắc sau khi test lại đường Middle của Bollinger Bands. Với bối cảnh trên, chỉ số cần vượt lên trên đường này kèm theo khối lượng giao dịch nằm trên mức trung bình 20 ngày nếu muốn duy trì sự lạc quan. Hiện tại, chỉ báo Stochastic Oscillator và MACD tiếp tục hướng lên sau khi cho tín hiệu mua đồng thời khối ngoại quay lại mua ròng liên tiếp trong các phiên gần đây. Điều này cho thấy triển vọng ngắn hạn không quá bi quan.