Giới đầu tư rút 150 tỷ USD khỏi các quỹ phòng hộ chứng khoán
Một trong những chiến lược quỹ phòng hộ lâu đời nhất và nổi tiếng nhất đã phải chịu thiệt hại gần 150 tỷ USD khi khách hàng rút tiền trong suốt 5 năm qua, do các nhà đầu tư mệt mỏi khi các quỹ không thể tận dụng thị trường giá lên hoặc bảo vệ họ trong thời kỳ suy thoái.
Các quỹ tên tuổi bị ảnh hưởng nặng nề. Một số Tiger cubs — những quỹ quản lý có nguồn gốc từ công ty của ông Julian Robertson của Tiger Management — nằm trong số những quỹ bị ảnh hưởng nặng nề trong đợt bán tháo trên thị trường vào năm 2022.
|
Các quỹ vị thế mua bán chứng khoán bị rút vốn liên tục kể từ năm 2018
 |
Sau 23 tháng liên tiếp bị nhà đầu tư rút vốn, tài sản của các quỹ vị thế mua bán chứng khoán giảm xuống còn 723 tỷ USD, thấp hơn con số của 5 năm trước, theo Nasdaq eVestment. Một phần dòng vốn này chảy sang các quỹ phòng hộ đa chiến lược.
Theo Nasdaq eVestment, cái gọi là quỹ vị thế mua bán chứng khoán – là những quỹ cố gắng đặt vị thế mua với cổ phiếu có khả năng hoạt động tốt và đặt vị thế bán với cổ phiếu có hiệu suất kém, đã hoạt động kém hiệu quả trên thị trường chứng khoán Mỹ trong 9/10 năm qua, theo Nasdaq eVestment.
Hiệu suất kém và bị nhà đầu tư rút tiền cho thấy sự thất bại của một chiến lược nổi tiếng với những nhà đầu tư tên tuổi như Julian Robertson của Tiger Management, Pierre Lagrange của GLG và John Armitage của Egerton.
Ông Donald Pepper, đồng giám đốc điều hành của công ty quỹ phòng hộ Trium đang quản lý khoảng 1.7 tỷ USD, cho biết: “10 năm trước, người ta thường nói về những chuyên gia chọn cổ phiếu tuyệt vời này. Giờ chúng ta vẫn có một số cái tên như vậy, như Chris Hohn của TCI, song không còn nhiều người nữa”.
Được tiên phong vào năm 1949 bởi nhà đầu tư Alfred Winslow Jones - được coi là nhà quản lý quỹ phòng hộ đầu tiên trên thế giới, các quỹ vị thế mua bán chứng khoán được thiết kế để “phòng ngừa” trước những biến động chung của thị trường thông qua việc đặt cược vào cả cổ phiếu có khả năng tăng và cổ phiếu có khả năng giảm.
Theo công ty dữ liệu HFR, chiến lược này đã mang lại mức lợi nhuận hai con số trong hầu hết năm của thị trường giá lên những năm 1990. Sau đó, nhiều quỹ cũng thu lợi nhuận bằng cách bán khống các công ty dotcom được định giá quá cao trong thời kỳ bong bóng sau đó. Trong cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu, các quỹ như Lansdowne Partners đã kiếm được hàng triệu USD khi đặt vị thế bán đối với công ty cho vay Northern Rock của Anh.
|
Các quỹ vị thế mua bán chứng khoán “thua” quỹ chỉ sốa
 |
Nhưng kể từ đó, nhiều quỹ đã gặp khó khăn và bị mắc kẹt trên thị trường khi ngân hàng trung ương triển khai các chương trình mua trái phiếu và lãi suất thấp. Họ cũng bị tụt lại phía sau các quỹ theo dõi chỉ số với chi phí thấp, những quỹ này đã thu được lợi nhuận khổng lồ từ thị trường giá lên.
Theo phân tích của Financial Times về số liệu do Nasdaq eVestment cung cấp, một nhà đầu tư đã bỏ 100 USD vào một quỹ phòng hộ vị thế mua bán chứng khoán cách đây 10 năm thì giờ đây trung bình sẽ có 163 USD. Nếu họ đầu tư vào quỹ chỉ số theo dõi S&P 500 của Vanguard với cổ tức được tái đầu tư thì họ sẽ có 310 USD.
Kim Dung (Theo FT)
Chứng khoán Ấn Độ rớt mạnh và “bốc hơi” 386 tỷ USD vốn hóa khi đảng của Thủ tướng Narendra Modi bất ngờ mất quyền kiểm soát Quốc hội. Trước đó, giới đầu tư kỳ vọng đảng cầm quyền sẽ thắng đậm và tạo điều kiện để thông qua các cuộc cải cách sắp tới.
Chỉ số Dow Jones bắt đầu giao dịch tháng 6 vào ngày thứ Hai (03/06) với sắc đỏ, sau khi dữ liệu sản xuất yếu kém của Mỹ làm dấy lên lo ngại về sức mạnh của nền kinh tế. Các cổ phiếu ngân hàng, công nghiệp và những cổ phiếu khác phụ thuộc vào tăng trưởng kinh tế đã dẫn đầu đà sụt giảm.
Gã khổng lồ công nghệ Grab giảm lỗ trong quý 1/2024 nhờ nhu cầu gọi xe từ khách du lịch ở Đông Nam Á và việc cắt giảm chi phí mạnh mẽ trong năm trước.
Theo quy định mới của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC), từ ngày thứ Ba (04/06), các giao dịch chứng khoán ở New York sẽ hoàn tất trong vòng 1 ngày, tức T+1. Thay đổi này cũng sẽ được áp dụng tại Canada và Mexico từ ngày 27/05. Phố Wall từng sử dụng cơ chế T+1 vào đầu thế kỷ 20 nhưng phải bỏ do khối lượng giao dịch quá lớn. Việc chuyển sang T+1 lần này nhằm giảm thiểu rủi ro trong hệ thống tài chính.
Foxconn đang đặt cược lớn vào tương lai với việc mở rộng sang các lĩnh vực mới như xe điện và máy chủ cho AI. Sự chuyển đổi này được coi là cần thiết khi thị trường điện thoại thông minh đã bão hòa và biên lợi nhuận đang dần giảm.
Ủy ban Quản lý chứng khoán Trung Quốc (CSRC) ngày 31/5 thông báo phạt Tập đoàn bất động sản Evergrande số tiền 4.18 tỷ Nhân dân tệ (tương đương 577 triệu USD) vì gian lận kinh doanh, đồng thời nhà sáng lập Hứa Gia Ấn bị cấm giao dịch chứng khoán suốt đời.
Chỉ số Dow Jones nhảy vọt trong phiên ngày thứ Sáu (31/05) và ghi nhận phiên tăng tốt nhất từ đầu năm đến nay, khi nhà đầu tư kết thúc một tháng mạnh mẽ sau khi thước đo lạm phát ưa thích của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) chủ yếu đạt được kết quả như kỳ vọng.
Các công ty niêm yết của Trung Quốc đang chạy đua mua lại cổ phiếu và tăng cổ tức trước áp lực của các cơ quan quản lý. Hành động của họ noi theo những cải cách doanh nghiệp tương tự ở Nhật Bản và Hàn Quốc.
Chứng khoán Mỹ giảm điểm vào ngày thứ Năm (30/05), khi cổ phiếu Salesforce ghi nhận phiên tồi tệ nhất trong khoảng 2 thập kỷ. Nhà đầu tư cũng chờ đợi dữ liệu lạm phát quan trọng của Mỹ được công bố.
Lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ tăng trong 2 ngày liên tiếp, khi nhà đầu tư đánh giá tình hình kinh tế và suy ngẫm về đợt đấu giá trái phiếu Chính phủ 5 năm có tỷ lệ mua thấp.
Chứng khoán Mỹ giảm điểm vào ngày thứ Tư (29/05), khi áp lực từ đà tăng lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ lấn át đà leo dốc của cổ phiếu Nvidia.
Chỉ số Nasdaq Composite đóng cửa ở mức cao kỷ lục vào ngày thứ Ba (28/05), khi đà leo dốc của cổ phiếu Nvidia đã thúc đẩy chỉ số Nasdaq Composite trong một ngày giao dịch mờ nhạt.
