Kỷ lục 1,000 tỷ USD chảy vào các quỹ ETF Mỹ trong năm 2024

Thị trường quỹ ETF Mỹ thu hút hơn 1,000 tỷ USD trong năm 2024, phá vỡ kỷ lục được thiết lập cách đây ba năm. Thành công này đang thổi bùng kỳ vọng của Phố Wall về một năm 2025 còn bứt phá hơn nữa.

Sự phục hồi mạnh mẽ này đánh dấu một bước ngoặt so với dòng vốn ảm đạm của năm trước, phản ánh xu hướng đầu tư mạnh mẽ vào tài sản Mỹ trong năm mà chỉ số S&P 500 tăng khoảng 25%. Bên cạnh đó, xu hướng dài hạn chuyển dịch từ quỹ tương hỗ sang ETF vẫn tiếp diễn nhiều năm qua, được thúc đẩy bởi những ưu đãi thuế hấp dẫn hơn và tính thanh khoản cao.

Theo số liệu từ ETFGI, tổng tài sản trong các quỹ ETF tại Mỹ đã đạt mức kỷ lục 10,600 tỷ USD vào cuối tháng 11, tăng hơn 30% so với đầu năm 2024.

"Rõ ràng các nhà đầu tư đã lấy lại niềm tin trong năm nay", Brian Hartigan, giám đốc mảng ETF và đầu tư chỉ số của Invesco nhận định. "Tâm lý chấp nhận rủi ro đang trỗi dậy".

Sự bùng nổ của tài sản ETF đã mang lại nguồn lợi nhuận đáng kể cho các tập đoàn lớn của Phố Wall. BlackRock đã ghi nhận mức phí quản lý kỷ lục trong năm nay, đẩy cổ phiếu công ty lên mức cao nhất mọi thời đại. Các công ty quản lý tài sản nhỏ hơn chuyên về chiến lược ETF quản lý chủ động cũng có một năm thành công rực rỡ.

Như thường lệ, các quỹ S&P 500 lớn nhất vẫn dẫn đầu về dòng vốn vào. QQQ của Invesco, quỹ theo dõi chỉ số Nasdaq-100 tập trung vào công nghệ, đã thu hút hơn 27 tỷ USD vốn mới tính đến giữa tháng 12 - một con số ấn tượng so với mức 7.3 tỷ USD trong năm 2023.

Tâm lý đầu tư đặc biệt lạc quan trong những tuần sau chiến thắng của Donald Trump, với số tiền kỷ lục 164 tỷ USD đổ vào ETF trong tháng 11. Nhiều nhà đầu tư kỳ vọng chính sách thuế thấp hơn và việc nới lỏng quy định có thể tiếp tục thúc đẩy thị trường chứng khoán trong nhiệm kỳ thứ hai của Trump.

Các ETF trái phiếu, dù chiếm tỷ trọng nhỏ hơn so với quỹ cổ phiếu, cũng có một năm thành công. Chúng được hưởng lợi khi các nhà đầu tư tìm kiếm lợi suất cao trong bối cảnh Fed bắt đầu cắt giảm lãi suất ngắn hạn. Mặc dù dòng vốn vào quỹ cổ phiếu cao gấp đôi so với quỹ trái phiếu tính đến cuối tháng 11, các quỹ trái phiếu lại tăng trưởng nhanh hơn xét theo tỷ lệ, với dòng vốn năm nay chiếm gần 20% tổng tài sản quản lý đầu năm.

Bước vào quý 4, cổ phiếu Mỹ vẫn giữ vững ngôi vương. Theo nhóm nghiên cứu SPDR của State Street, chênh lệch ba tháng giữa dòng vốn vào quỹ cổ phiếu Mỹ và các loại ETF khác đã đạt mức cao kỷ lục vào tháng 11. Đặc biệt, trong tháng này, 97% dòng vốn ròng vào quỹ cổ phiếu đã đổ vào thị trường Mỹ.

"Có rất nhiều hào hứng và phấn khích về ưu thế của Mỹ trong tăng trưởng kinh tế, lợi nhuận và hiệu suất", Matthew Bartolini, Trưởng bộ phận nghiên cứu SPDR Americas chia sẻ. Tuy nhiên, ông cũng cảnh báo về nguy cơ nhà đầu tư đang quá tập trung vào các lĩnh vực như công nghệ lớn và cổ phiếu vốn hóa lớn của Mỹ.

Một xu hướng nổi bật khác là sự phát triển của các quỹ ETF quản lý chủ động. Trong khi ETF thường gắn liền với đầu tư cổ phiếu thụ động theo chỉ số, các chiến lược phức tạp hơn dựa trên quyền chọn đã bùng nổ trong năm nay, cùng với sự xuất hiện của các quỹ bitcoin.

Đầu năm 2024, hơn một chục công ty quản lý tài sản đã được cơ quan quản lý chấp thuận ra mắt các quỹ ETF Bitcoin đầu tiên tại Mỹ, tạo tiền đề cho đợt tăng giá mạnh của đồng tiền số này. Các nhà đầu tư đã đổ hàng tỷ USD vào những quỹ này, tạo nên một trong những đợt ra mắt ETF thành công nhất trong lịch sử.

ETF không còn đơn thuần là công cụ đầu tư thụ động: Các quỹ ETF quản lý chủ động đã thu hút khoảng 30% tổng dòng vốn trong năm tính đến tháng 11. "Phí trung bình của chúng tôi thực sự đã tăng lên nhờ tài sản trong quản lý chủ động", David Mann, người đứng đầu bộ phận sản phẩm ETF và thị trường vốn tại Franklin Templeton cho biết.

Vũ Hạo (Theo WSJ)

FILI